大原厂预警供不应求缓解，警惕元器件市场周期转换

日前，有报道称国内元器件分销业传出消息，全球模拟龙头德州仪器（TI）已通知客户，下半年供需失衡状况将缓解，似乎预示以电源管理芯片（PMIC）为首的模拟芯片涨势终结，甚至要面临价格下跌的压力。

今年前两个季度，手机、PC等主力消费品出货量降低，引发市场改变对芯片行情的看法。前期市场传出非国际大厂消费级MCU及PMIC等库存堆高，即预示芯片行情产生变数，而今TI这样的大厂也释放出信号，就更加说明问题。眼下手中备货较多的终端厂商及分销商等，须防范市场周期转换带来的风险。

从2020年疫情高峰过去开始，需求暴增与供给滑坡同时呈现，引发了史无前例的缺芯大潮。而今情况刚好逆转过来，“宅经济”动能耗竭，又逢疫情未消、通货膨胀及地缘冲突等因素，造成消费需求走弱。与此同时，各大IDM及晶圆代工厂扩产纷纷扩产，且有不少新产能已经开出，带动芯片供应开始放量。

至于缺芯潮是否会在年内终结，目前还没有确定答案，*重要的悬念在于下半年消费电子传统旺季的表现。而大众消费意愿是否会提升，根本还是要看宏观形势是否有利于消费。包括疫情、通胀及地缘等因素能否发展向善，将对电子品消费起到决定性作用。

晶圆代工涨价不停，规避风险是主因

消费电子需求降低，引发芯片市场风向转变，在TI预警之前，看淡芯片需求的声音已有不少。五月份，台媒报道面驱动IC砍单，而今在这一领域占比较多的代工厂世界先进（VIS）已经受到冲击。此外，投行摩根士丹利也预期晶圆代工产能利用率将在下半年降低，客户可能违反长约砍单，以降低手中库存。

由这些市场现象可见，代工产能吃紧似乎要比预期更早缓解，但近来晶圆代工业界仍未停止涨价，其中台积电在五月调涨明年全线晶圆代工价格5%-9%，联电在本月调涨明年22/28nm代工价格调涨6%。在需求开始衰退的情况下，代工厂涨价似乎不符合市场规律，那么原因究竟何在？

在IC交易网看来，晶圆代工厂之所以逆势涨价，主要是为了防御未来产能利用率降低导致的获利衰减。而将涨价时间点直接定到明年，则是为了让今年的产能尽可能满载。到了明年，需求可能回潮，订单也会回补，届时涨价能够给晶圆代工厂带来更多利润。

此外，代工厂扩产所需的设备、硅晶圆及特种气体等材料的成本也都在涨，因此即便逆势也要尽量调涨价格，以将成本尽量转移至愿意出钱的客户，顺便还能筛选出真实的需求情况，以更好判断未来的风险。

芯片周期转换还要看“另一半”行情

消费电子退潮，相当于“缺芯潮”推进的动力失去一半，但与之相对，晶圆代工厂及IDM也在大力强调汽车电子、新能源及工控等领域仍有很大机会。在消费电子“落寞”之后，似乎这“另一半”才是未来IC行业发展的动力所在，不少芯片企业也都开始布局车用等非消费类应用。

从市场情况来看，当前“长短料”现象仍然存在，且大厂车规类MCU及功率半导体等物料仍稳居“短料”一级，但随着消费电子走弱，大多数PMIC等模拟类芯片，可能会逐渐转移至到“长料”行列，届时能涨价的可能只有少数高端产品。

逢此特殊市况，广大分销商、终端商需要根据自身情况审时度势，密切关注市场供需变化，在市场面临方向选择之时，做出必要的调整。

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